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没有达到预期效果 指数熔断机制今起暂停实施

2016-1-8 05:58| 发布者: tianya| 查看: 53| 评论: 0|来自: 金羊网-新快报

人民币汇率与股市密切相关。新快报记者 宁彪/摄
人民币汇率与股市密切相关。新快报记者 宁彪/摄
昨天,一位股民在电子大屏幕前观看股市行情。 新华社发
昨天,一位股民在电子大屏幕前观看股市行情。 新华社发

  没有经验,市场适应要有一个过程; 需逐步探索、积累经验、动态调整

  据新华社电 上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所昨日晚间宣布,为维护市场稳定运行,经中国证监会批准,自今天起暂停实施指数熔断机制。

  证监会新闻发言人邓舸就此表示,引入指数熔断机制的主要目的是为市场提供“冷静期”,避免或减少大幅波动情况下的匆忙决策,保护投资者特别是中小投资者的合法权益;抑制程序化交易的助涨助跌效应;为应对技术或操作风险提供应急处置时间。

  他说,熔断机制不是市场大跌的主因,但从近两次实际熔断情况看,没有达到预期效果,而熔断机制又有一定“磁吸效应”,即在接近熔断阈值时部分投资者提前交易,导致股指加速触碰熔断阈值,起了助跌的作用。权衡利弊,目前负面影响大于正面效应。因此,为维护市场稳定,证监会决定暂停熔断机制。

  邓舸说,引入熔断机制是在2015年股市异常波动发生以后,应各有关方面的呼吁开始启动的,有关方案经过了审慎的论证并向社会公开征求了意见。熔断机制是一项全新的制度,在我国没有经验,市场适应也要有一个过程,需要逐步探索、积累经验、动态调整。

  他表示,下一步,证监会将认真总结经验教训,进一步组织有关方面研究改进方案,广泛征求各方面意见,不断完善相关机制。

  A股昨日两遭熔断

  半小时不到就提前收市

  ●不算ST个股和未股改股,两市近2000只个股跌停

  ●沪深股指今年累计跌幅分别高达11.96%和15.16%

  据新华社电 短短一个交易日的反弹之后,A股再度出现熔断。昨日早盘沪深300指数相继触发两级熔断阈值,A股开盘后不足半个小时就提前结束了全天交易。

  当天沪深股市双双大幅低开。作为熔断机制基准指数的沪深300指数低开近1.66%,报3481.15点,这一点位也最终成为全天最高点。

  开盘后各大股指下跌。9时42分许沪深300指数触发5%的一级熔断阈值,两市交易暂停。15分钟后,恢复交易的沪深两市继续下跌,仅仅两分钟后触发7%的二级阈值,股票期现货市场全天交易暂停。此时距离开盘尚不足半个小时。

  二次熔断后,上证综指和深证成指分别收报3115.89点和10745.47点,跌幅分别达7.32%和8.35%。创业板指数跌幅高达8.66%。沪深300指数跌幅为7.21%。

  股指重挫拖累个股普跌,仅30余只交易品种上涨。不计算ST个股和未股改股,两市近2000只个股跌停。

  行业板块全线大跌。除综合类板块跌逾9%外,前一交易日领涨的钢铁、煤炭两大权重板块,当日双双录得约8%的跌幅,券商保险、房地产、汽车、电力等板块跌幅也均高达逾8%。IT、日用品、银行板块表现相对抗跌,但跌幅也超过了2%。

  短短近半个小时的交易中,沪深两市分别成交800亿元和1080亿元。

  两市B股同步深幅调整。上证B指大跌7.6%至377.74点,深证B指跌4.36%至1216.63点。

  这是进入2016年以来短短4个交易日内,A股第二次因触发熔断而暂停全天交易。截至昨日,沪深股指新年以来的累计跌幅分别高达11.96%和15.16%。创业板指数同期跌幅则接近17%。

  在市场的质疑下,上海证券交易所发布微信公告,对出现的实际偏差值进行解释。根据公告内容,当完全熔断时,第一次的指数实际跌幅为5.38%,第二次指数实际跌幅为7.21%。

  公告解释,因沪深300指数由两个市场的股票构成,指数合成计算和指数行情传输需要时间,同时交易系统完成暂停交易处理耗时,其间市场仍有部分交易,两次熔断启动后分别至9:43:02和9:59:09还有成交,因此造成了理论熔断阈值和实际阈值之间的差别。

  中国证监会新闻发言人邓舸5日说,“证监会将根据熔断机制实际运行情况,不断完善相关机制。”他表示,引入指数熔断机制是一项全新的制度,在我国还没有经验,市场对新的规则有一个逐步调整适应的过程。

  值得注意的是,昨日A股交易暂停后,备受关注的《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》出台。按照新规,大股东在三个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数不得超过公司股份总数的百分之一。规定于1月9日起施行。

  证监会同时表示,出台减持规定并不意味着证金公司等“国家队”即将退出,其稳定市场的职能也不会发生改变。

  业界认为,作为A股短期面临的最大不确定性,“最严减持禁令”到期对A股的冲击有望因此获得显著降低。

  证监会发布的大股东、董监高减持规定明起施行

  大股东减持股份 提前15个交易日披露计划

  据新华社电 为防范大股东、董事、监事、高级管理人员集中、大规模减持冲击市场,并依法保障其转让股份的权利,中国证监会昨日发布《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》,规定自明日起施行。

  根据规定,上市公司大股东计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份,应当在首次卖出的15个交易日前预先披露减持计划。证监会上市部相关负责人表示,按时间推算,2月份之前不会有大股东通过竞价交易减持股份。

  规定明确,上市公司大股东在三个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数,不得超过公司股份总数的百分之一。若按证监会2014年至2015年6月底间统计的数据测算,大股东在沪深交易所集中竞价减持的77%的股份将受到减持限制。

  在保障大股东、董监高转让股份权利方面,减持规定明确大股东减持其通过二级市场买入的上市公司股份不受本次发布的规定限制。同时,规定还为大股东保留了大宗交易、协议转让等多种减持途径。

  此外,规定还设置“防规避”条款,专门遏制相关主体通过协议转让“化整为零”、“曲线减持”;并区分不同情形,从证券交易所自律监管和中国证监会行政监管两个层面,明确了监管措施和罚则。

  证监会表示,“减持规定”有利于形成稳定的市场预期,化解恐慌情绪。规定出台后将不会出现“减持潮”;引发市场大幅下跌的说法没有根据,投资者应当理性看待、审慎甄别。

  证监会还表示,出台“减持规定”,并不意味着中国证券金融公司等“国家队”即将退出,其稳定市场的职能也不会发生改变。今后,证监会将继续把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为目标,全力做好相关工作。

  ●纽约股市 三大股指6日下跌

  据新华社电 受地缘政治局势紧张以及油价大跌拖累,纽约股市三大股指6日收跌,其中道琼斯工业平均指数跌破17000点大关。

  国际地缘政治局势加剧了当天交易员的紧张情绪。朝鲜政府6日宣布进行了核试验。中东方面,沙特外交大臣朱拜尔日前宣布,沙特与伊朗断绝外交关系。

  分析人士认为,地缘政治前景不明会促使投资者转向更为安全的金融产品,进而令股市承压。而国际油价也并未因中东地缘政治紧张而扭转颓势,并在一定程度上拖累三大股指。

  ●东京股市 日经股指跌破18000点

  据新华社电 受多重利空因素影响,东京股市昨日低开低走,日经225种股票平均价格指数大跌2.33%,跌破18000点整数关口。

  隔夜欧洲和美国各大股指全线下跌,其中美国三大股指跌幅均超过1%,拖累东京股市昨日低开。截至早盘结束时,东京股市日经股指大跌324.28点,至17867.04点,跌幅达1.78%。

  当天,东京股市多数股票下跌,其中精密机器、钢铁等股票下跌明显。截至当天收盘时,日经股指下跌423.98点,报收17767.34点;东京证券交易所股票价格指数下降30.90点,报收1457.94点,降幅为2.08%。

  我国外汇储备余额出现单月最大降幅

  业内人士称这可能更加影响市场对人民币的信心

  据新华社电 受美元加息和人民币贬值影响,我国外汇储备持续减少。中国人民银行昨日公布的数据显示,2015年12月,我国外汇储备余额33303.62亿美元,较上月再度“缩水”1079亿美元,是迄今为止单月最大降幅。

  专家表示,外汇储备余额持续下降应两方面看。一方面,这显示当前我国资本流出的趋势不仅未有改变,在美元开启加息的背景下,企业正在加速购汇偿还外债,部分居民也加紧配置美元资产,因此资本流出速度和压力仍在不断加大;另一方面,我国仍是全球最大的外汇储备国,长期以来居高不下的外汇储备既是“殷实家底”,也是“甜蜜负担”,其对基础货币的大量占用给货币政策带来诸多麻烦,适当“减减肥”也不是坏事。

  业内人士称,当前应警惕形成广泛的人民币贬值预期,避免引发“羊群效应”,导致大规模资本集中外逃。人民币对美元离岸和在岸市场已经连续数日出现较大幅度的下挫,昨日公布的外汇储备数据,可能更加影响市场对人民币的信心。

  人民币对美元汇率昨日跌破6.56

  据新华社电 来自中国外汇交易中心的最新数据显示,昨日人民币对美元汇率中间价报6.5646,较前一交易日下跌332个基点。

  中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2016年1月7日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.5646元,1欧元对人民币7.0579元,100日元对人民币5.5246元,1港元对人民币0.84680元,1英镑对人民币9.5911元,1澳大利亚元对人民币4.6393元,1新西兰元对人民币4.3561元,1新加坡元对人民币4.5626元,1瑞士法郎对人民币6.5070元,1加拿大元对人民币4.6650元,人民币1元对0.66784林吉特,人民币1元对11.3782俄罗斯卢布。

  前一交易日,人民币对美元汇率中间价报6.5314。

  在岸人民币(CNY)兑美元汇率6日16:30收盘价报6.5575元,人民币兑美元汇率中间价7日则大跌超300基点,跌破6.56关口,创下新低。

  人民币汇率剧烈震荡连续走低

  据新华社电 继前日人民币离岸汇率跌破6.7创2009年来新低后,昨日,人民币对美元中间价继续跌至6.5646。在岸和离岸人民币对美元即期汇率上午双双快速走低后,并呈现剧烈震荡。

  “人民币本就存在贬值压力,上个月市场对人民币汇率的波动性消化得很好。”外汇交易员昌明说,继续人为托汇率,不利于稳增长,也不符合目前改革方向。

  多位市场人士表示,原来认为6.5是人民币贬值的“最后防线”,现在看,这个水平是大幅推后了。7日9时10分左右,离岸人民币一度贬至6.7600;11时,外汇交易中心公布的人民币参考汇率已到6.5932。

  瑞银证券中国首席经济学家汪涛告诉记者,离岸人民币走低和中间价大幅下调,还体现了央行保持人民币对一篮子货币基本稳定的思路。当前美元相对其他货币走强,人民币必然要适当调低以反映欧元、日元等其他货币的变化。但离岸市场价格大幅跳水是否真实反映市场供求,还得看银行结售汇情况。

  “6日离岸市场情况确实有点‘惊悚’,但总体看,离岸人民币与国际‘硬通货’的波动性相比也仅属一般水平,更不用说新兴市场货币了。”昌明认为,目前最大的问题是金融市场建设不完全,外汇市场参与者相对单一,对波动的承受力还不够。

  专家表示,受人民币汇率连续走低和贬值预期影响,近期,企业和普通市民购汇意愿都比较强烈。新年伊始5万美元购汇额度的重新释放,也提升了市场对美元的需求。但不少业内人士分析称,人民币汇率走低也不乏恐慌因素导致的市场集体做空。

  颇具深意的是,央行网站7日发文专门强调:“一些投机势力试图炒作人民币并从中牟利,其交易行为与实体经济需求无关,不代表真正的市场供求,只会导致人民币汇率异常波动,向市场发出错误的价格信号。面对投机势力,央行有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。”

  有着丰富的国际投资经验的昌明表示,一个结构完善的外汇市场,既有经常项目下的进出口商,有银行和境内、境外投资者,也有以套利为目的投机者,以及官方机构。多层次、多类别的参与者,有着各自不同的风险偏好和定价模式,面对市场波动随时可能引起多空力量的变化。有买有卖,自然可以吸收外部冲击。

  “外汇市场是交易量最大,波动最频繁的市场,也是系统性风险最低的市场。连续几天的人民币走低,表明央行正在将定价权逐渐交还给市场,但同时,还需不断完善市场建设。这是很大的工作量,至少要三至五年才能看出效果。”昌明说。

  央行网站刊文称 有能力保持人民币汇率基本稳定

  据新华社电 人民币对美元汇率近日连续走跌引发市场普遍关注。中国人民银行网站昨日刊文称,面对投机势力,央行有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

  文章强调,人民币汇率顺应的市场力量是与实体经济相关的外汇供给和需求,而不是以顺周期和加杠杆行为为主要特征的投机势力。一些投机势力试图炒作人民币并从中牟利,其交易行为与实体经济需求无关,不代表真正的市场供求,只会导致人民币汇率异常波动,向市场发出错误的价格信号。

  文章指出,人民币汇率将更加顺应市场供求力量变化,参考一篮子货币,有升有贬,双向浮动。

  2015年12月31日,人民币汇率指数为100.94,较2014年末升值0.94%;参考BIS货币篮子和SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为101.71和98.84,分别较2014年末升值1.71%和贬值1.16%。三个指数一贬两升,显示2015年人民币对一篮子货币总体保持了基本稳定。

  文章称,当前人民币汇率有条件继续保持基本稳定。

  我国经济运行总体平稳,2015年虽然出口增速有所回落,但出口占全球市场的份额仍持续提高,我国并无必要通过货币竞争性贬值刺激出口来稳增长。此外,美联储加息的影响已在较大程度上被提前消化,下阶段美元走势受多方因素影响有一定不确定性。我国经济基本面仍将对人民币汇率构成长期支撑。人民币汇率不存在持续贬值的基础,人民币在国际储备货币中仍属强势货币。

  文章说,2016年,人民币汇率形成机制将继续呈现出以市场供求为基础、参考一篮子货币、双向波动、有弹性的特征,人民币汇率政策也将更多承担起发挥自动调节国际收支的作用。

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